Der Erwerb einer Vermögensanlage ist mit erheblichen Risiken verbunden und kann zum vollständigen Verlust des eingesetzten Vermögens führen. Der in Aussicht gestellte Ertrag ist nicht gewährleistet und kann auch niedriger ausfallen.
Investmentgesellschaften wie beispielsweise die Union Investment (Kurzform für die „Union Asset Management Holding AG“) mit Hauptsitz in Frankfurt am Main sind gerade für Privatanleger beliebte Anlaufstellen, wenn es um die individuelle Kapitalanlage geht. Mal werden die Anlageprodukte von Union Investment über die eigene Hausbank empfohlen, mal finden potenzielle Privatanleger auch selbst zum vielseitigen Fondsangebot. Sein umfassendes Angebotsspektrum versucht Union Investment beständig zu erweitern – erst vor Kurzem wurde beispielsweise die renommierte ZBI Immobilien Fondsmanagement AG übernommen.
Das Wichtigste in Kürze:
- Erfolg und Niederlage eines Unternehmens (oder Fonds) sind zu großen Teilen von gutem Management abhängig
- ehemalige Fonds von ZBI Immobilien befinden sich de facto in einem schwierigen Zustand
- schlechte Performance, wiederholt reduzierte Ausschüttungen und drohende Fondsschließungen können daraus resultieren
- die durchschnittliche Rendite der Fonds schwächelt seit der Übernahme (und schwankte seitdem zwischen 8,67 Prozent und -0,2 bis -2,6 Prozent)
- eine gezieltere Objektentwicklung könnte die Perspektive der Fonds deutlich verbessern
Gerade in Zeiten extrem hoher Inflationsraten von über 10 Prozent und gleichzeitig verschwindend geringen Sparzinsen in Höhe von durchschnittlich 0,00 bis 1,65 Prozent auf Tages- und Festgeldkonten suchen viele Anleger nach geeigneten Alternative für die individuelle Kapitalanlage. Aktien- und Immobilienfonds erwecken bei deutschen Privatanlegern daher immer mehr Interesse. Von Hausbanken, Freunden und Verwandten werden beispielsweise immer wieder die ZBI Immobilienfonds empfohlen, die seit September 2020 im nahezu vollständigen Besitz von Union Investment sind. Seitdem kommt es bei diesen aber immer wieder zu einem drastischen Performance-Rückgang und schwindenden Erträgen. Hallo, mein Name ist Jürgen Keilbach und ich verfüge bereits über mehr als 30 Jahre an Erfahrungen in den Bereichen Finanzen, Immobilien, Versicherungen und Steuern und möchte Ihnen daher innerhalb des nun folgenden Artikels gern einmal meine unabhängigen Union Investment Erfahrungen hinsichtlich des Managements der ZBI Immobilienfonds aufzeigen. Ich möchte dabei insbesondere auf die folgenden Punkte eingehen:
Inhaltsverzeichnis
- 1 Sämtliche Hintergrundinformationen zur Übernahme von ZBI Immobilien
- 2 Welche Ausgangssituation liegt vor?
- 3 So könnte die Zukunft der Fonds aussehen
- 4 Lassen Sie sich daher jetzt lieber von einem unabhängigen Finanzexperten beraten
- 5 Fazit zu den Erfahrungen der Union Investment Management Fähigkeiten
Sämtliche Hintergrundinformationen zur Übernahme von ZBI Immobilien
Union Investment existiert bereits seit 1956 und stellt heute ein Konglomerat, bestehend aus unzähligen Fondsgesellschaften wie beispielsweise der ZBI Immobilienmanagement GmbH, dar. Am Beispiel unserer ZBI Fondsmanagement AG Erfahrungen durch Union Investment sollen einmal deren Management Fähigkeiten offengelegt werden. Dazu ist jedoch eine bessere Einordnung in die Thematik notwendig. In den nun folgenden Unterabschnitten möchte ich Ihnen daher zunächst ein paar wichtige Hintergrundinformationen zur Übernahme von ZBI Immobilien durch Union Investment aufzeigen.
Wer ist die ZBI Immobilienmanagement GmbH?
Die ZBI Immobilienmanagement GmbH wurde im Jahre 2017 gegründet und ist einer der führenden, deutschen Immobilienverwalter und Teil der ZBI Gruppe, die rund 850 Mitarbeiter an über 36 verschiedenen Standorten in Deutschland, Österreich und Luxemburg beschäftigt. Das bisweilen realisierte Transaktionsvolumen der ZBI Gruppe liegt bei rund 11 Milliarden Euro.
Welche Anlageprodukte werden vertrieben?
ZBI Immobilien ist ein Spezialist für den Vertrieb von Wohnimmobilienfonds in Deutschland, Österreich und Luxemburg. Die geschlossenen Immobilienfonds investieren in ein breitgefächertes Wohnimmobilienportfolio sowie in dessen wertmäßige Objektentwicklungen.
Warum hat Union Investment übernommen?
Nachdem sie 2017 die Zusammenarbeit gestartet hatte, übernahm die Union Investment im September 2020 weitere 45 Prozent der Anteile an ZBI Immobilien und baute seine Anteile an der ZBI Gruppe damit auf nunmehr 94,9 Prozent aus. Union Investment verfolgt mit der Übernahme von ZBI Immobilien die klare, lang ausgerichtete Strategie, die Marktführerschaft im Bereich der Wohnimmobilienfonds zu begründen.
Welche Ausgangssituation liegt vor?
Die ehemaligen Fonds von ZBI Immobilien können aktuell mit keiner guten Performance punkten, was an vielerlei (oftmals auch konjunkturellen) Gründen liegen kann. In Bezug auf die ehemaligen Fondsprodukte von ZBI Immobilien stellen wir nach tiefgehender Recherche vor allem die folgenden Punkte fest:
- negative Grundstimmung bei den Gesellschafterversammlungen
- allgemein sinkende Performance seit 2021
- mangelnde Objektentwicklung bedingt zu niedrige Objektwertsteigerungen
- Verkaufserlöse der Objekte liegen weit unter den Erwartungen
- Kürzung von Ausschüttungen besorgniserregend für Anleger
- ersten Fonds droht die Schließung
1. Gesellschafterversammlungen stimmen Anleger negativ ein
Im November vergangenen Jahres fanden bei den meisten Fonds von ZBI Immobilien Gesellschafterversammlungen statt, bei denen nebst der aktuellen Performance auch die künftigen Ausschüttungen sowie die weiterführende Strategie der Fonds mit den Anlegern besprochen wurde. Der Grundtenor: Speziell der Verkaufsprozess der Immobilienportfolios scheint schlechter zu laufen, als prognostiziert, weshalb Anleger perspektivisch mit reduzierten Ausschüttungen rechnen müssen.
2. Performance kann nicht an frühere Werte anknüpfen
Seit 2021 befindet sich die Performance der ZIB Immobilienfonds auf dem Tiefstand. Lieferten die Fonds der ZBI Gruppe beispielsweise noch eine durchschnittliche Rendite in Höhe von 8,67 Prozent, so beläuft sich diese aktuell zwischen -0,2 und sogar –2,6 Prozent Nachsteuerrendite! Die Gründe hierfür können recht vielschichtig sein:
- ZBI Immobilien war auf dem Immobilienmarkt deutlich besser vernetzt (diese Ressourcen sind nun verlorengegangen)
- ehemalige Management-Mitglieder von ZBI Immobilien sind zur Konkurrenz gewechselt oder haben eigene Unternehmen gegründet
- steigende Kreditzinsen auf dem Immobilienmarkt, hohe Inflationsraten und damit eine insgesamt teurere Objektentwicklung
- es ist deutlich schwieriger geworden, gute Opportunitäten auf dem Immobilienmarkt aufzuspüren)
Das Geschäftsmodell der ZBI Immobilienfonds fußt seit jeher auf dem Objekthandel, bei dem durch den regelmäßigen Verkauf von Immobilien entsprechend Veräußerungsgewinne realisiert wurden. Die Veräußerungsgewinne blieben innerhalb der vergangenen Monate jedoch deutlich hinter den Erwartungen zurück. Würde man das Immobilienportfolio der Fonds heute verkaufen, so blieben die Verkaufserlöse aufgrund der schwierigen Marktlage im Schnitt um rund 10 Millionen Euro unter dem eigentlichen Verkehrswert, was die Union Investment natürlich verständlicherweise nicht akzeptieren kann. Auszahlungen sowie Ausschüttungen werden daher seit Monaten in die Weiterentwicklung der bestehenden Fondsimmobilien umgeleitet. Konkret handelt es sich dabei um rund 2,00 Prozent fehlende Liquiditätszuflüsse, die für 2023 umgeleitet werden müssen.
3. Objektentwicklungen werden ab sofort forciert
Die hinter den Erwartungen zurückbleibende Rendite bei den ehemaligen Fondsprodukten von ZBI Immobilien begründet Union Investment aktuell durch gestiegene Kosten für die Objektsanierung sowie eine nicht ausreichende Entwicklung der Immobilien seit 2021. Eine fachgerechte und strategisch nachhaltige Wertentwicklung des Immobilienportfolios soll daher künftig forciert werden.
4. Verkaufserlöse liegen unter Erwartungen
Seit 2015 sind die Immobilienpreise in Deutschland um rund 54 Prozent gestiegen (zwischen 2020 und 2021 allein um 15,2 Prozent!). Die ZBI Immobilienfonds von Union Investment konnten davon – aufgrund der oben genannten Umstände – nur teilweise profitieren. Für das laufende Kalenderjahr prognostizieren Experten immerhin einen Anstieg von zwischen 7,5 und 9,5 Prozent.
5. Ausschüttungen müssen gekürzt werden
Seit Mai dieses Jahres erhalten Anleger innerhalb von Anlegerbriefen Informationen über die bis auf weiteren gesenkten Ausschüttungen der noch laufenden ZBI Immobilienfonds. Zurückzuführen sind die reduzierten Ausschüttungen vor allem auf den vorliegenden Liquiditätsmangel, zu dem sich ab 2023 eine deutlich teurere Nachfinanzierung (aufgrund von steigenden Kreditzinsen) hinzugesellen wird.
So könnte die Zukunft der Fonds aussehen
In die ZBI Immobilienfonds von Union Investment können Sie mittlerweile nicht mehr investieren. Obwohl die ursprünglichen Laufzeiten bis Ende 2029 geplant waren, laufen sämtliche Fonds bereits im Jahre 2026 aus. Diesbezüglich fand im November 2022 eine Sondersitzung der Gesellschafter statt, in der über die Zukunft der ehemaligen ZBI Immobilienfonds beraten wurde:
Szenario 1
Bei zusätzlichem Darlehensvolumen von:
22,7 Millionen €
Laufzeit bis:
31.12.2026
Für Anleger durchschnittlich:
-0,7 bis -2,6 % Rendite pro Jahr
Szenario 2
Bei zusätzlichem Darlehensvolumen von:
96,1 Millionen €
Laufzeit bis:
31.12.2026
Für Anleger durchschnittlich:
-0,6 bis -2,2 % Rendite pro Jahr
Szenario 3
Bei zusätzlichem Darlehensvolumen von:
8,5 Millionen €
Liquidation der Fonds
bis zum 31.12.2023
Anleger erhalten von Ihnen eingesetztes Kapital (zu großen Teilen) zurück
Jürgen Keilbach
Ihr persönlicher Finanzberater
Mein persönlicher Tipp für Sie:
Die schwierige Marktlage und das notwendige Umschwenken der Investmentstrategie von Union Investment macht es dem Unternehmen nicht gerade leicht, die angepeilten Renditen vergangener Tage aufrechtzuerhalten. Welches Szenario tatsächlich eintreten wird, ist für Anleger aus heutiger Sicht noch nicht ganz klar.
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Welche Entwicklung droht den ZIB Fonds gemäß unserer Union Investment Erfahrungen?
Das Bundesamt für Statistik geht ab dem kommenden Kalenderjahr 2023 von einer mehr als Verdreifachung der zehnjährigen Immobiliendarlehen von aktuell rund 1,0 auf über 3,1 Prozent aus. Dies dürfte das jetzt schon schlecht laufende Konzept der ZBI Immobilienfonds von Union Investment noch schwieriger in der Umsetzung machen.
Lassen Sie sich daher jetzt lieber von einem unabhängigen Finanzexperten beraten
In Anbetracht dieser Union Investment Erfahrungen lLassen Sie sich zu den Themen Immobilienfonds sowie alternative Anlagemöglichkeiten innerhalb der Anlageklassen Aktien, erneuerbare Energie sowie zu verschiedenen Versicherungsprodukten gern von Ihrem langjährig erfahrenen Finanzberater Jürgen Keilbach von der Jürgen Keilbach Finanzoptimierung aus Mannheim beraten. Unsere unabhängigen Finanzexperten verfügen über eine umfassende Expertise innerhalb der Bereiche Kapitalanlage, Altersvorsorge, Immobilien sowie Versicherungen und stehen Ihnen jederzeit gern zur Verfügung!
Jürgen Keilbach
Ihr persönlicher Finanzberater
Mein persönlicher Tipp für Sie:
Lassen Sie sich in derartig schwierigen Zeiten für Privatanleger unbedingt auch von einem langjährig erfahrenen und unabhängigen Finanzoptimierer beraten! Am besten heute noch Kontakt mit der Jürgen Keilbach Finanzoptimierung aufnehmen und sich einen kostenlosen und unverbindlichen Termin mit unserem freundlichen Team an Beratern sichern!
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Fazit zu den Erfahrungen der Union Investment Management Fähigkeiten
Obwohl die Finanzprodukte von Union Investment landläufig von Bankberatern empfohlen werden, haben natürlich auch derartige Institutionen mit den gängigen Problemen und Krisen der Wirtschaft zu kämpfen! Um Ihr individuelles Risiko bestmöglich zu streuen, sollten Sie daher unbedingt auf ein möglichst breites Spektrum an Kapitalanlegen innerhalb vieler, verschiedener Anlageklassen investieren. Zu den Themen Kapitalanlage, Vorsorge, Immobilien und Vermögensplanung berät Sie Herr Jürgen Keilbach gern umfassend und persönlich! Jürgen Keilbach ist ein anerkannter Finanzberater mit mehr als 30 Jahren Erfahrung am Markt und bietet Ihnen eine große Auswahl an nachhaltigen und qualitativ hochwertigen Finanzprodukten ohne Anbieterbindung. Auf der Plattform WhoFinance wurde Herr Jürgen Keilbach zum TOP 1 Finanzberater Mannheim und Rhein-Neckar-Kreis ausgezeichnet. Das Team von Herrn Jürgen Keilbach betreut bisweilen mehr als 1.000 Mandanten und spart diesen durch kluge und umsichtige Investmententscheidungen durchschnittlich ein Pendant von bis zu einem Nettomonatsgehalt pro Kalenderjahr! Das freundliche Team der Finanzberatung Jürgen Keilbach freut sich daher schon auf Ihre Kontaktaufnahme!
